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重金加码流媒体 全面控股Hulu后迪士尼能否拉下奈飞

时间: 2019-05-16 00:13:23 | 来源: 新浪财经-自媒体综合 | 阅读: 42次

摘要

  • 迪士尼可以从对Hulu的完全控制中受益匪浅。

  • 图表显示股价可能升至175美元。

  • 投资者可能愿意为迪士尼增长前景买单

迪士尼(DIS)股票在突破近五年的持股模式后似乎准备上涨至更高的价格。该公司有望在流媒体领域成为先头部队。投资者甚至可能愿意为股票支付更高的收益倍数以获得一个机会。

该图表显示,该股票的股价继续上涨,目前的价格约为134美元。

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Hulu对迪士尼来说可能是一笔意外之财

在收购了福克斯(Fox)的资产后,该公司最近经历了一次转型。这笔交易最重要的部分可能是Hulu。今天宣布康卡斯特(纳斯达克:CMCSA)将在五年内出售其持有的Hulu股份,但迪士尼将立即拥有全部投票权。今年春天早些时候,美国电话电报公司(AT&T)将其10%的股份卖给了Hulu,之后,迪士尼就失去了对这家公司的控制权。康卡斯特拥有Hulu 30%的股份,迪士尼拥有60%。此举对迪士尼来说可能是一笔意外之财,因为这将使它们获得对该业务的控制权,有助于指导其长期增长,并可能有助于进军新市场。

Hulu拥有2800万用户,仅在第一季度就增加了约380万用户。这超过了Netflix(纳斯达克股票代码:NFLX)上个季度增加的170万。它为迪士尼在迪士尼+面试之前,吸引大众创造了另一条途径。它还为他们提供了更大的工作基础,并可能将迪士尼+捆绑在一起。

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更多增长机会=更高的倍数

较高的增长率以及迪士尼+和Hulu创造的机会可能有助于推动股票的P / E多重扩张。考虑到Netflix(NFLX)估值的大部分来自对用户增长的预期。由于迪士尼确实拥有比Netflix更多元化的商业模式,迪士尼的股票不太可能看到Netflix过去看到的超高增长。然而,由于投资者愿意为具有强劲增长机会的公司支付更多费用,增加的增长可能有助于将迪士尼的市盈率推高至更高水平。

迪士尼的股票目前的交易价格是未来12个月盈利预测的21.1倍,低于2015年的前期峰值22.5。市场似乎可以承受该股票未来更高的盈利倍数交易。像迪士尼这样具有增长机会的股票可能导致市盈率为2020年每股6.46美元的预期收益的25倍。如果发生这种情况,股票的价值可能高达161美元。考虑到Netflix的市盈率为92,几乎是迪士尼盈利倍数的四倍。

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看涨技术图表

该图表显示迪士尼的股票可能在长期内走高。目前,对股票的支撑似乎非常强劲,在132.50美元附近。此外,长期图表显示存在看涨模式,类似于牛旗或三角旗。这种模式是看涨的延续模式,基于此模式,股票可能继续上涨至175美元左右或可能更高。

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风险

迪士尼及其股票目前存在很多风险。第一个反映在图表中,在投资者事件发生后于4月中旬创建了一个缺口。如果股价跌破132美元,它可能会回落至122美元,这是其下一个重要支撑位。

此外,迪士尼可能会在未来几年内看到成本大幅上升,因为该公司需要增加迪士尼+流媒体服务,因为它必须创建额外的内容。这可能导致收益低于分析师预期或更差,导致分析师削减未来预测。自4月投资者事件以来,分析师已经下调了迪士尼的盈利预测。2020财年的收益从每股7.74美元降至每股6.47美元,而2021年的盈利预测从每股8.64美元降至7.05美元,因为分析师预计该公司未来的成本会更高。

盈利预测下降可能会对股票构成压力,导致市盈率不会扩大或甚至更糟。

此外,迪士尼的其他业务可能会遇到麻烦并对结果产生负面影响,可能会抵消流媒体部门所看到的任何收益。

YCharts的数据

YCharts的数据

迪士尼有着非常光明的未来,并且有很多希望。虽然目前还不清楚迪士尼的流媒体帝国将会有多么伟大,但目前看来,投资者似乎愿意为这个机会支付更高的收益倍数,股票可能还会进一步攀升。

本文来源:Mott Capital Management美股研究社(公众号:meigushe)

新闻标题: 重金加码流媒体 全面控股Hulu后迪士尼能否拉下奈飞
新闻地址: http://www.shovyihuo.com/caijing/721824.html
新闻标签:流媒体  重金  加码
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